剛剛過去的4月份，ST雙馬(000935.SZ)宣布，收購都江堰拉法基水泥有限公司(下稱“都江堰拉法基”)50%股權的材料已到發改委和商務部，隨后會報證監會。如果獲批，總計500萬噸的產能將使公司成為四川第一大水泥企業。 加緊跑馬圈地的，既有四川省內企業——四川亞東水泥有限公司(下稱“亞東水泥”)、四川金頂(600678.SH)、利萬步森等，也有外省的水泥巨頭——海螺水泥(600585.SH)、冀東水泥(000401.SZ)、華新水泥(600801.SH)等等。 讓人欣喜的不單是市場需求旺盛，還有價格高漲。4月份，高標號水泥“P.O42.5”在四川成都賣到了520元/噸，比國內均價高出46.4%，在價格榜單中排名第二。 熱情之余，也要看到一些難點：投資水泥并不簡單。既要有石灰石礦山、又要盡可能接近主要消費區，還得考慮到未來可能產生的供大于求的狀況。 “上述問題不能解決的話，很多新進企業即便安了家，未必能在這個市場獲得充沛的利潤回報�！眮喼匏嗟囊晃桓邔痈嬖VCBN記者。 地震后的重建計劃，為水泥創造了巨大的需求。近一年來，大量水泥企業進入四川省，新老軍團構成了三個層次的布局。 四川省內最大水泥消費區域一直是成都及附近的德陽、綿陽，現在是災后重建的重點地帶。這片區域占該省需求的40%，可見其之重要。 做水泥最好是“依山傍水”。1噸水泥熟料要有1.4噸的石灰石原料，“水泥廠距離礦山20公里就算比較遠了。雖然這段程的噸運費可能是10多塊錢，但由于要對產品進行破碎、預均化等，因而水泥熟料廠離礦山越近越好。一般水泥熟料廠都是在山腳下建的。”廣發證券的一位研究員分析道。目前亞東水泥和都江堰拉法基都做到了這些。 由于成都周邊的不少礦山資源已“名花有主”，后來者只有圍繞著成都市的100公里到400公里附近、且有礦山的地區打轉，這是第二梯隊。川東的達州和渠縣，聚集了海螺和華新兩家公司；川北的廣元還有海螺水泥，川南的宜賓引來了冀東水泥。 第三個區域便是不能忽視的重慶。華新水泥在重慶涪陵、冀東水泥于重慶璧山、海螺水泥則落定了該市的忠縣等。 四川山多陡。若離成都及受災嚴重的地區(即川北各市)途太遠，水泥廠就要付出更多的運費，很難有超額盈利。這就對新公司帶來了挑戰。 假設一家設立在川東達州的水泥企業要把產品運往成都的線元，這已經掉了一噸水泥近30%的銷售額。 從宜賓到成都，也有280公里的行程。銀河證券研究員洪亮說，宜賓、達州相比武漢、更近一些，還是可獲得災區和當地市場份額，但企業不能對運向災區的水泥利潤有過高的期許。 四川的水泥市場還會火爆一陣子。亞東水泥銷售部的一位人士告訴CBN記者，成灌快速通道(成都——都江堰)建設、成都雙流機場的擴建都是已有的基建項目。 四川省的“千億“交通投資也已在2009年展開。水泥協會也預測，受災嚴重的部分地區(如綿陽、德陽、廣元、雅安市和阿壩州等)今明兩年的水泥需求大致為7300萬噸和5958萬噸。 四川當地也有水泥供給過剩的問題。聯合證券統計稱，截至2008年底，計劃在四川建設的生產線條，其中明確開工或即將開工的有16條。保守估計，2011年很有可能供大于求，更有甚者認為2010年當地就會有1000萬噸以上的供給過剩。
|